1. 최근 홈플러스가 회생신청을 함에 따라 여기저기서 많은 잡음이 들려오고 있음.2. 그 중 가장 큰 것은 홈플러스 신용으로 생각하고 ABSTB 등 단기사채를 리테일 창구에서 산 개인들임.3. 개인들중에는 목돈이 들어간 경우도 많아서 이렇게 진행되면 전액 손실처리 되기 때문이 금감원 등에도 항의 방문하고 있는 것으로 보임.4. 다른 것보다 이번 글에서는 위 유동화증권 투자의 구조를 설명하고자 함.5. 홈플러스는 카드사랑 구매전용카드이용계약을 찍고, 해당 계약에 따라 카드사는 홈플러스로부터 금원을 지급받을 권리가 생김.6. 카드사는 이러한 채권을 기초자산으로 해서, 피참가인으로서 카드사, 참가인으로서 spc 사이에 참가계약을 체결함.7. 참가계약은 피참가인이 가지는 권리(기초자산)의 경제적 실질을 참가인에..

1. 요새 경기가 어려워지고, 대출이 나오지 않으면서 카드론으로 돈을 빌리는 취약차주들이 늘어나고 있음.2. 카드론은 기본적으로 대출상품으로 여신전문금융기관(카드회사)이 개별 차주에게 돈을 빌려주는 것임.3. 여신전문금융기관은 여신기능이 있는 기관을 말하고, 은행 등은 수신기능(돈을 받을 수 있는 기능)도 있기 때문에 여신전문금융기관은 아님.4. 카드사들은 기본적으로 발행시장에서 카드채를 발행해서 본인의 신용도로 자금을 조달한 다음 해당 조달금리보다 높은 금리로 개별차주들에게 돈을 빌려줘서 그 spread로 돈을 벌음.5. 위는 최근 카드론 금리로, 얼핏보면 낮아보이지만, 개별차주들의 신용도에 따라 금리가 급속도로 올라가고, 1금융권에 비하여 금리가 상당히 높음.6. 그 외에 리볼빙이라는 상품을 카드사나..

1. 최근 트럼프의 무역관세 등으로 인하여 세계 금융시장이 출렁이고 있음.2. 그 와중에 더 큰 문제는 엔케리트레이드가 본격화되고 있다는 것임.3. 엔케리트레이드가 본격화 되는 이유는 일본에서 인플레이션이 나타남에 따라 일본의 10년물 국채금리가 뛰고 있고, 이는 일본의 기준금리 인상이 얼마 남지 않았다는 것을 의미함.4. 엔케리트레이드는 일본에서 저리로 돈을 빌려서 빌린 돈을 환전해서 다른 나라에서 투자한 뒤, 그 수익금으로 나중에 변제하는 것을 의미함.5. 일본이 초저금리이기 때문에 빌리는 비용(이자)이 거의 들지 않아 많은 나라에서 이와 같은 투자형태를 보였었음.6. 만약 엔화를 차입할 때 그 기간이 장기였다면 이를 빠르게 갚는 것이 좋음.7. 그 이유는 일본이 금리를 인상함에 따라 엔화의 가치가 ..

1. 최근 정부의 대출정책들이 나오면서, 주택도시기금이 무엇인지에 대해서 궁금한 사람이 많을 것으로 보임.2. 주택도시기금은 주택도시기금법에 의거하여 존재하는 기금으로, 주택도시보증공사를 설립하여 주거복지 증진과 도시재생 활성화를 지원함으로써 국민의 삶의 질 향상에 이바지함을 목적으로 하는 기금임(주택도시기금법 제1조)3. 주택도시기금에는 주택계정이 있고, 도시계정이 있음.4. 디딤돌 대출은 시중은행들이 이 주택도시기금을 재원으로 해서 수요자들한테 대출을 해주는 것임.5. 즉, 디딤돌 대출의 재원은 국가의 재정이며, 이는 국민의 세금이라는 것임.6. 따라서 조금은 복지적인 측면이 강한 재원인 것인데, 그래서 실제로 이율도 낮고, 대출의 대상이 되는 목적물의 가액이 낮은 경우가 많음.7. 최근에는 이런 디..

1. 금융지주 등 부동산신탁사의 부실이 심각한 것으로 보임.2. 2~3년 전 부동산 호황기 시절, 신탁사는 책임준공 및 미이행시 손해배상이라는 상품(일명 책준상품)으로 많은 돈을 벌어들임.3. 책준상품의 핵심은 사실 보험과 유사함. 해당 부동산 개발사업장이 망가질 경우 신탁사가 책임지고 준공시키겠다는 의미로, 만약 신탁사가 책임준공기한일까지 준공을 못시키면 대주(은행)들에게 손해배상으로 대출원리금(연체이자 포함) 상당액을 물어줘야 함.4. 사업성이 애매한 사업장의 경우, 대주들이 이러한 신탁사의 신용을 믿고 들어간 것임. 물론, 그 중에서도 신용도가 약한 영세한 신탁사들은 읽어주지 않는 대주들도 있었음.5. 하지만, 금융지주 계열사인 신탁사의 경우, 사업장이 망가지고, 신탁사가 돈을 안갚더라도 그 뒤에 ..

1. 2025년이 채 3개월이 흐르기 전에 자영업자가 20만명이 폐업한 것으로 나타남.2. 2024년 9월에 575만명이였던 자영업자가 2025년 1월에 550만명이 되었음.3. 무려 25만명이 감소한 것임.4. 이는 IMF와 금융위기 때보다 적은 자영업자 수임.5. 현재 자영업이 본질적으로 이렇게 힘든 이유는 (1)고금리 기조에 따른 내수 약화 (2)국가 간 무역장벽으로 인한 대내외적 불확실성 증가 (3)한국 사람들의 소비패턴 변화가 있음.6. 그 중 (3)소비패턴 변화와 관련해서 가장 큰 변화가 있었음. 한국 사람들의 소비방식이 기존에는 오프라인이 압도적으로 많았는데, 스마트폰 보급이 확대되면서 많은 사람들이 온라인으로 직접 쇼핑을 하기 시작했고(온라인 접근매체에 대한 접근성이 획기적으로 증가함에 따..